Le yen chute alors que la BOJ intervient pour maintenir les rendements obligataires à un niveau bas

HONG KONG / TOKYO, 28 mars (Reuters) – Le yen japonais a chuté de près de 1% à un plus bas en six ans lundi, après que la Banque du Japon est intervenue pour empêcher les rendements des obligations d’État de dépasser son objectif clé, tandis que la hausse des rendements américains a poussé le dollar plus élevé par rapport aux autres devises aussi.

La BOJ, qui a déclaré à plusieurs reprises qu’elle s’engageait à maintenir une politique monétaire souple, a fait lundi deux offres d’achat d’un montant illimité d’obligations d’État d’une durée supérieure à cinq ans et allant jusqu’à 10 ans. La banque centrale vise à empêcher la hausse des taux d’intérêt mondiaux de faire grimper les rendements japonais.

Le dollar a grimpé d’environ 0,95 % à 123,25 yens, son plus haut depuis décembre 2015. Il a rebondi de plus de 7 % jusqu’à présent en mars, sa plus forte hausse mensuelle en plus de cinq ans.

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“Le marché considère la divergence des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon comme le principal moteur du dollar-yen, donc contrairement aux commentaires bellicistes de la Fed récemment, (l’action de la BOJ) donne l’impression que la BOJ reste accommodante, et cela conduit à un dollar-yen plus élevé “, a déclaré Shinichiro Kadota, stratège principal des devises chez Barclays à Tokyo.

“Je pense que le risque est toujours à la hausse à court terme, surtout si cette histoire de divergence de politique monétaire reste intacte. Mais la vitesse a été assez rapide et elle semble un peu surchauffée, donc si nous voyons des gros titres contraires, nous pourrions voir quelques corrections également », a-t-il ajouté.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans était de 2,5567 % pour la dernière fois, son plus haut depuis mai 2019, et en hausse de 6,5 points de base sur la journée, alors que les traders se positionnent pour une série agressive de hausses de taux de la part de la Réserve fédérale américaine.

Le rendement sur deux ans était de 2,412 %, son plus haut niveau depuis avril 2019, ces taux plus élevés soutenant le dollar. L’indice du billet vert face à un panier de grands rivaux a avancé de 0,38% à 99,194.

L’euro a glissé de 0,27% à 1,0950 $ et la livre sterling a perdu 0,36% à 1,3150 $.

“Nous nous attendons à ce que l’euro reste lourd cette semaine. La balance des risques suggère que l’EUR / USD pourrait tester 1,0800 dans les semaines à venir”, ont déclaré les analystes de l’ABC dans une note.

Les chiffres de l’inflation des principales économies européennes et de la zone euro sont attendus à partir de mercredi, ce qui pourrait également affecter la direction de l’euro.

Les données de vendredi sur la masse salariale non agricole aux États-Unis pourraient également stimuler le dollar cette semaine, bien que le marché étant déjà positionné pour un rythme agressif de hausses de taux cette année, son effet pourrait être atténué, selon les analystes.

Le dollar australien a toutefois résisté à la tendance, remontant à 0,7513 $ pour se maintenir près du plus haut de quatre mois de la semaine dernière, aidé ce jour-là par la hausse des rendements obligataires australiens, ainsi que par l’impact à plus long terme de la hausse des prix des matières premières.

Les observateurs de la monnaie australienne se penchent également sur le budget australien mardi. Le trésorier australien a déclaré dimanche que le budget marquerait une amélioration matérielle très significative du résultat net du gouvernement.

Un vent contraire possible pour l’Australien est la situation du COVID-19 en Chine, après que Shanghai a annoncé dimanche qu’il fermerait la ville pour effectuer des tests COVID-19.

Le dollar a atteint un sommet de deux semaines à 6,3986 sur le yuan offshore lundi matin, avant de réduire ses gains.

Sur les marchés de la crypto-monnaie, le bitcoin se situait autour de 46 900 $ après avoir atteint 47 766 $ en début de négociation, son plus haut niveau depuis début janvier.

Ether, la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde, était à 3 320 $.

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Reportage d’Alun John à Hong Kong et de Kevin Buckland à Tokyo; Montage par Shri Navaratnam

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