Les actions dérapent, les rendements augmentent encore avant la BCE et le test d’inflation américain Par Reuters


© Reuters. PHOTO DE DOSSIER: Un homme portant un masque de protection, au milieu de l’épidémie de maladie à coronavirus (COVID-19), passe devant un tableau électronique affichant des graphiques (en haut) de l’indice Nikkei devant une maison de courtage à Tokyo, Japon, le 10 mars 2022. REUTERS / Kim Kyung-Hoon

Par Wayne Cole

SYDNEY (Reuters) – Les actions ont glissé et les rendements obligataires ont grimpé lundi alors que la caution s’est emparée des marchés avant les réunions de la banque centrale et les données sur l’inflation américaine, tandis que l’euro n’a réussi qu’un bref gain sur le soulagement de l’extrême droite qui n’a pas remporté le premier tour des élections présidentielles françaises .

Le dirigeant français Emmanuel Macron et la challenger d’extrême droite Marine Le Pen se sont qualifiés dimanche pour ce qui promet d’être un second tour très disputé pour l’élection présidentielle du 24 avril.

Une victoire de Le Pen pourrait envoyer des ondes de choc à travers la France et l’Europe d’une manière similaire au vote de la Grande-Bretagne en 2016 pour quitter l’Union européenne (UE). Le résultat du premier tour était suffisamment proche pour laisser l’euro à peine changé à 1,0883 $, après une première hausse à 1,0950 $.

L’ambiance sur les marchés boursiers était prudente, l’indice MSCI le plus large d’actions d’Asie-Pacifique hors Japon ayant chuté de 1,3 %.

a chuté de 0,7 %, après avoir perdu 2,6 % la semaine dernière, tandis que les blue chips chinois ont perdu 2,4 %.

les contrats à terme sur actions ont baissé de 0,6 % et les contrats à terme sur le Nasdaq de 0,7 %. Les futures EUROSTOXX 50 ont perdu 0,8% et les futures 0,4%.

La saison des résultats démarre cette semaine avec JP Morgan, Wells Fargo (NYSE :), Citi, Goldman Sachs (NYSE 🙂 et Morgan Stanley (NYSE 🙂 tous à signaler.

Jusqu’à présent, Wall Street s’est étonnamment bien comportée face à une vente brutale d’obligations qui a vu les rendements du Trésor à 10 ans bondir de 31 points de base la semaine dernière. [US/]

Les rendements ont augmenté pour la dernière fois à un sommet en trois ans de 2,77 % et ont dépassé les rendements obligataires chinois pour la première fois depuis 2010.

Les marchés se sont précipités sur les prix au risque de hausses de taux toujours plus importantes de la part de la Réserve fédérale, les contrats à terme impliquant des hausses de 50 points de base lors des réunions de mai et de juin.

L’économiste américain de BofA, Ethan Harris, s’attend désormais à des hausses d’un demi-point à chacune des trois prochaines réunions et à un pic de cycle autour de 3,25-3,50%.

“Si l’inflation semble descendre en dessous de 3%, alors notre appel actuel devrait être suffisamment belliciste”, a déclaré Harris dans une note. “Inversement, si l’inflation reste bloquée au-dessus de 3%, la Fed devra augmenter jusqu’à ce que la croissance tombe près de zéro, risquant une récession.”

TESTS D’INFLATION BCE

Tout cela souligne l’importance du rapport de mars sur les prix à la consommation aux États-Unis, où la prévision médiane est d’une hausse stratosphérique de 1,2 %, portant l’inflation annuelle à 8,5 %.

Les chiffres de l’inflation en Chine ont surpris lundi à la hausse et, bien que relativement modestes à 1,5 % en glissement annuel en mars, ont encore ébranlé les espoirs d’un assouplissement agressif de la politique de Pékin.

L’inflation sera également à l’avant-plan de la réunion de la Banque centrale européenne jeudi, où le risque est pour une inclinaison belliciste à la déclaration.

“L’inflation a bondi bien au-dessus de ce que la BCE pensait qu’elle serait il y a à peine un mois”, ont noté les analystes de Valeurs Mobilières TD. mais pas tout à fait engagé, une randonnée en juin.”

Toujours sur le thème du resserrement, les banques centrales du Canada et de la Nouvelle-Zélande pourraient bien relever leurs taux de 50 points de base lors de leurs réunions politiques cette semaine. [CA/INT] [NZ/INT]

La hausse démesurée des rendements du Trésor a vu le top 100 pour la première fois depuis mai 2020, et il se négociait pour la dernière fois à 99 858.

La principale victime a été le yen, la Banque du Japon restant déterminée à maintenir sa politique super accommodante et les rendements obligataires proches de zéro. Le dollar était en hausse à 124,92 yens, après avoir gagné 1,5 % la semaine dernière pour se situer juste en dessous de son récent sommet de 125,10.

Sur les marchés des matières premières, le charbon thermique a été le grand gagnant la semaine dernière avec une hausse de près de 13 % après que l’UE a interdit les importations de charbon russe.

L’or a réussi un gain hebdomadaire de 1,1% mais a été miné par l’énorme hausse des rendements obligataires et a été le dernier plat à 1 942 $ l’once. [GOL/]

Les prix du pétrole sont restés sous pression après que les consommateurs mondiaux ont annoncé leur intention de libérer du brut des stocks stratégiques et alors que les blocages chinois se poursuivaient. [O/R]

Tôt lundi, était en baisse de 2,05 $ à 100,73 $, tandis qu’il perdait 2,10 $ à 96,16 $.

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