Les actions se rallient, le pétrole chute après des pourparlers « encourageants » entre la Russie et l’Ukraine

  • Les actions augmentent alors que la Russie et l’Ukraine discutent en Turquie
  • Les marchés obligataires continuent de signaler les craintes de récession
  • La confiance des consommateurs allemands et français chute
  • Le yen tente de se stabiliser, mais se dirige vers le pire mois depuis 2016
  • La Russie signale qu’elle fera défaut en payant une obligation en dollars en roubles

NEW YORK, 29 mars (Reuters) – Les marchés boursiers se sont effondrés mardi à travers le monde et les prix du pétrole ont perdu 2 dollars le baril, alors que les investisseurs célébraient les signes de progrès dans les négociations entre la Russie et l’Ukraine qui, espéraient-ils, conduiraient à un règlement dans cinq ans. – semaine de conflit.

Même si le gouvernement américain a averti que la dernière décision de la Russie était un signe de redéploiement, et non de retrait, des troupes, les investisseurs se sont néanmoins entassés dans des actifs risqués, ignorant la flambée de l’inflation et les hausses de taux imminentes qui pourraient nuire aux perspectives de croissance et à la vigueur du marché boursier.

Signe que le marché boursier exubérant pourrait se heurter à des vents contraires, une section étroitement surveillée de la courbe des rendements américaine s’est brièvement inversée pour la première fois depuis septembre 2019, signalant une éventuelle récession à venir. [nL2N2VW227]

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En effet, certains analystes ont averti que le dernier accès d’optimisme pourrait être déplacé.

“Au cours des deux dernières semaines, le S&P a produit l’un de ses plus forts rallyes de l’histoire, plus important que les plus grands rallyes de 10 jours sur sept des 11 marchés baissiers du S&P depuis 1927”, ont déclaré les analystes de Bank of America Global Equity Derivatives. Recherche.

“Il l’a fait malgré des fondamentaux clairement plus faibles (plus de hausses, une inflation plus élevée et une inversion de courbe) et la Fed s’appuyant sur la force du marché boursier pour augmenter plus rapidement”, ont-ils écrit, ajoutant qu’ils pensaient que des gains soutenus sur les actions américaines étaient peu probables.

Les indices boursiers américains ont bondi de plus de 1%, les principales bourses européennes ont enregistré des gains de 1% à 2,5% et le pétrole a chuté de près de 5 $ à un moment donné alors que le vice-ministre russe de la Défense est apparu en disant que Moscou avait décidé de réduire drastiquement l’activité militaire autour de la capitale ukrainienne Kiev et aussi Tchernihiv. Lire la suite

Avec le rallye de mardi, Wall Street – aidé par des données qui ont montré un rebond de la confiance des consommateurs américains en mars – a enregistré sa quatrième journée consécutive de gains. L’Asie a également été soulevée du jour au lendemain après que la Banque du Japon a défendu son vaste programme de relance, même si le pire mois du yen depuis 2016 faisait encore froncer les sourcils. en savoir plus / FRX

Les concessionnaires ont également ignoré les baisses plus importantes que prévu des données de confiance des consommateurs français et allemands et les signes que la Russie poursuivra ses plans pour commencer à facturer son gaz en roubles, et est prête à risquer un défaut historique de la dette souveraine. Lire la suite

Le rendement de référence du Bund allemand à 10 ans – le principal indicateur des coûts d’emprunt européens – a atteint son plus haut niveau depuis début 2018 et les rendements à 2 ans sont devenus positifs pour la première fois depuis 2014, ajoutant aux changements sismiques sur les marchés mondiaux des taux cette année alors que l’inflation a augmenté. bondit.

Les rendements du Trésor américain ont interrompu leur ascension mardi, mais ont augmenté de 165 points de base ce trimestre.

Les bons du Trésor américain à 10 ans de référence ont reculé à 2,391 % tandis que les rendements équivalents à 2 ans étaient à 2,367 %. Plus de 200 points de base de hausses des taux d’intérêt aux États-Unis sont également désormais intégrés pour 2022, ce qui, s’il se concrétisait, serait le plus élevé sur une année civile depuis 1994.

La différence entre les rendements du Trésor à 2 et 10 ans, qui est considérée comme un signe avant-coureur de la récession, est brièvement tombée aussi bas que moins 0,03 point de base mardi, alors que les commerçants parient qu’un resserrement agressif de la Réserve fédérale pourrait nuire à l’économie plus de le long terme.

Cette soi-disant inversion de courbe est considérée comme un prédicteur fiable de la récession, bien que certains analystes disent que la courbe a été déformée par l’assouplissement quantitatif et que les investisseurs ne devraient pas trop y lire. La Fed a également exhorté les investisseurs à surveiller d’autres segments de courbe qui sont encore raides, ce qui lui donne la possibilité de resserrer davantage et plus rapidement sa politique.

“Nous avons assisté à quelque chose d’un peu inédit car la Fed est soudainement confrontée à une question sur sa crédibilité et sur sa capacité à réduire efficacement l’inflation”, a déclaré le responsable des stratégies multi-actifs d’Amundi, Francesco Sandrini.

Il a ajouté qu’Amundi avait révisé à la baisse sa prévision de croissance européenne à 1,5% pour l’année contre 2% auparavant, mais elle pourrait être inférieure si la situation continue de se détériorer.

“Nous remettons beaucoup en question nos prévisions”, a déclaré Sandrini, d’autant plus que les grandes entreprises européennes sont plus fortement exposées aux pressions sur les prix des matières premières que leurs homologues américaines. “C’est extrêmement compliqué, nous devons procéder avec prudence.”

Les prix du pétrole, du gaz, du blé et du maïs ont grimpé en flèche

YEN PATTÉ

Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a bondi de 0,97 %, le S&P 500 (.SPX) de 1,23 % et le Nasdaq Composite (.IXIC) de 1,8 %. La jauge MSCI des actions à travers le monde (.MIWD00000PUS) a gagné 1,54%.

Les trois principaux indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq sont sur la bonne voie pour finir mars en hausse. Cependant, ils devraient également enregistrer leur pire début d’année et même de n’importe quel trimestre depuis le début de 2020, lorsque l’apparition de la pandémie de coronavirus a fait des ravages sur les marchés financiers.

Sur le marché des devises, le yen a continué de languir à 122,88 pour un dollar, même après avoir enregistré une petite reprise après ses ecchymoses la veille, lorsque la Banque du Japon s’est engagée à acheter des quantités illimitées d’obligations d’État à 10 ans pour empêcher ses rendements obligataires d’augmenter. trop loin.

La banque centrale avait cependant du mal à s’y retrouver. Le rendement du JGB à 10 ans s’est établi à 0,245 %, juste contre le plafond implicite de 0,25 % de la BOJ.

Parmi les matières premières, les prix du pétrole ont récupéré une partie des pertes de la journée, qui ont été subies après que le négociateur en chef de la Russie dans les pourparlers avec l’Ukraine a qualifié les discussions de “constructives”. Le brut Brent s’est établi à 2,25 $, ou 2%, à 110,23 $ le baril, tandis que le brut américain a chuté de 1,72 $, ou 1,6%, à 104,24 $.

Les prix avaient également faibli plus tôt alors que le centre financier chinois de Shanghai resserrait son dernier verrouillage du COVID-19, après avoir signalé un record de 4381 cas asymptomatiques et 96 cas symptomatiques pour le 28 mars – bien que le nombre de cas reste modeste par rapport aux normes mondiales. Lire la suite

L’or au comptant a chuté de 0,2% à 1 919,14 $ l’once.

L’écart entre le rendement des bons du Trésor à 3 mois et celui des bons du Trésor à 10 ans s’est creusé
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Reportage supplémentaire de Selena Li à Hong Kong, édité par Ed Osmond, Andrea Ricci, Jonathan Oatis, Tomasz Janowski et Marguerita Choy

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