Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté mercredi matin alors que les investisseurs envisageaient de nouvelles sanctions occidentales contre la Russie et digéraient les remarques bellicistes des principaux responsables de la politique monétaire. Celles-ci suggéraient que davantage de membres de la Réserve fédérale étaient disposés à agir de manière agressive pour augmenter les taux d’intérêt et faire baisser la demande et les niveaux d’inflation constamment élevés.
Les contrats sur le S&P 500 ont chuté, ajoutant aux pertes après que l’indice de premier ordre a terminé la séance de mardi en baisse de 1,3 %. Les contrats sur le Dow et le Nasdaq ont également prolongé les baisses. Sur le marché obligataire, le rendement de référence du Trésor à 10 ans a atteint 2,6 %, marquant son plus haut niveau depuis mai 2019.
L’évolution de la guerre de la Russie en Ukraine et la réponse occidentale sont restées au centre des préoccupations mercredi alors que les États-Unis, l’Union européenne et le Groupe des Sept préparaient une nouvelle série de sanctions contre le Kremlin. Les États-Unis devraient ajouter des sanctions à davantage de responsables gouvernementaux et de membres de la famille russes, ainsi qu’aux entreprises et institutions financières russes.
Pendant ce temps, les commentaires bellicistes des responsables de la Réserve fédérale ont également fait grimper les actions américaines de leur dernière marche et ont fait grimper les rendements du Trésor.
À savoir, le gouverneur de la Réserve fédérale, Lael Brainard, a déclaré mardi que le Comité fédéral de l’open market (FOMC) était “prêt à prendre des mesures plus fortes” devrait déjà relever les indicateurs des taux d’inflation et les attentes justifient de telles mesures.
S’exprimant dans une webémission, Brainard a suggéré que cela pourrait inclure des hausses agressives des taux d’intérêt et un retrait beaucoup plus rapide du bilan de la Réserve fédérale – qui a jusqu’à présent gonflé à près de 9 billions de dollars – que lors des périodes précédentes.
“Étant donné que la reprise a été considérablement plus forte et plus rapide que lors du cycle précédent, je m’attends à ce que le bilan se contracte considérablement plus rapidement que lors de la reprise précédente, avec des plafonds nettement plus importants et une période beaucoup plus courte pour introduire progressivement les plafonds maximaux par rapport à 2017-19 », a déclaré Brainard. Elle a noté que le processus de réduction des avoirs du bilan de la Fed, ou le début d’un resserrement quantitatif, pourrait commencer dès la prochaine réunion de la Fed en mai.
D’autres membres de la Fed ont également suggéré qu’ils étaient d’accord avec un resserrement plus important de la politique à court terme. La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré mardi au Financial Times que les arguments en faveur d’une hausse des taux d’intérêt de 50 points de base – ou une hausse du double de l’augmentation typique par réunion de la banque centrale – “se sont développés”.
“Le fait est que la Fed a été très claire … il est primordial qu’elle s’attaque à l’inflation et fasse tout ce qu’il faut pour enrayer la hausse de l’inflation”, a déclaré Quincy Krosby, stratège en chef des actions pour LPL Financial, à Yahoo Finance Live. “Ils vont le faire, et je pense que le marché a le sentiment que cela va être un chemin instable.”
“La Fed peut aller jusqu’à ce qu’elle casse quelque chose … mais il est clair que c’est sa mission, et elle va aller de l’avant, à toute vapeur – plus que 2017, plus que 2018”, a-t-elle ajouté, faisant référence au dernier moment où la Réserve fédérale a subi un resserrement quantitatif il y a plusieurs années.
Alors que les taux d’inflation aux États-Unis se maintiennent toujours à des sommets d’environ 40 ans et forcent la main de la Fed à resserrer agressivement les conditions financières, certains à Wall Street ont revu à la baisse leurs attentes concernant la croissance américaine et mondiale. Les économistes de la Deutsche Bank ont déclaré mardi qu’ils s’attendaient à ce que les États-Unis basculent dans une récession à la fin de l’année prochaine alors que la Fed relève rapidement les taux pour faire face aux prix élevés.
“Nous nous attendons maintenant à ce que l’économie américaine soit en pleine récession d’ici la fin de l’année prochaine, et le [Euro area] dans une récession de croissance en 2024 avec une légère augmentation du chômage “, ont déclaré les économistes de la Deutsche Bank David Folkerts-Landau et Peter Hooper.” Notre opinion de base est que ces développements se répercuteront sur la croissance dans une grande partie du reste du monde et en même temps aider à ramener l’inflation vers les niveaux prescrits, ce qui diminue le risque de perturbations plus importantes à plus long terme. »
Pourtant, les économistes ont noté que leur appel à une récession l’année prochaine “est actuellement loin du consensus” – et en effet, beaucoup à Wall Street voient toujours un ralentissement, mais pas nécessairement une période de croissance négative à court terme au niveau national.
“Nous ne pensons pas que la Fed va pousser l’économie dans la récession”, a déclaré mardi Veronica Willis, analyste de la stratégie d’investissement du Wells Fargo Investment Institute, à Yahoo Finance Live. “Je pense que la plupart ne s’attendent pas à cela. Mais nous nous attendons à une sorte de ralentissement de la croissance économique par rapport à ce que nous avions prévu auparavant, mais toujours autour de la croissance économique moyenne ici aux États-Unis”
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7 h 16 HE : Chute des contrats à terme sur actions
Voici où les marchés se négociaient mercredi matin :
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Contrats à terme S&P 500 (ES = F): -38 points (-0,84%) à 4 482,25
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contrats à terme sur le Dow (YM = F): -214 points (-0,62%) à 34 336,00
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Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): -203 points (-1,37%) à 14 625,00
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Brut (CL = F): + 1,42 $ (+ 1,39 %) à 103,38 $ le baril
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Or (CG = F): + 4,70 $ (-0,24%) à 1 922,80 $ l’once
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Trésorerie à 10 ans (^ TNX): +8.3 bps pour un rendement de 2.637%
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18 h 10 HE mardi: les contrats à terme sur actions augmentent légèrement
Voici où les marchés se négociaient mardi soir au début de la séance de nuit :
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Contrats à terme S&P 500 (ES = F): +5,25 points (+0,12%) à 4 525,50
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contrats à terme sur le Dow (YM = F): +34 points (+0,1%) à 34 584,00
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Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): +25,75 points (+0,17%) à 14 853,75
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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.
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