Stocks de lithium chauffés à blanc: Albemarle s’envole tard après la montée en flèche de Livent sur les bénéfices et les perspectives

Livent (LTHM) et Albemarle (ALB) vient de suralimenter les stocks de lithium. Livent a dépassé les attentes et a massivement relevé ses prévisions pour l’année complète mardi soir. Le géant de l’industrie Albemarle a emboîté le pas mercredi soir.




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L’action LTHM a grimpé en flèche lors de l’action de marché de mercredi, envoyant des signaux d’achat et en donnant un grand coup de pouce à d’autres actions de lithium telles qu’Albermarle. L’action ALB a grimpé en flèche mercredi soir, les autres jeux de lithium continuant de se rallier.

Alors que les prix augmentent pour les matériaux EV qui sont rares, Matériaux PM (MP) est à l’écoute tard jeudi. MP Materials, dont les matériaux de terres rares sont utilisés dans les moteurs à aimants permanents, rapporte jeudi soir.

En l’absence de nouvelle capacité mise en ligne cette année, Livent a déclaré que tous les avantages provenaient des prix. “Avec nos attentes en matière de prix pour le reste de 2022 qui restent similaires à celles d’aujourd’hui, Livent augmente considérablement ses fourchettes d’orientation pour l’année complète”, a déclaré le PDG Paul Graves lors de l’appel aux résultats.

L’analyste de Cowen, David Deckelbaum, a amélioré l’action LTHM pour surperformer la performance du marché, augmentant son objectif de cours de 25 à 33. Il a cité une visibilité accrue de la croissance et la mesure dans laquelle les contrats Livent sont exposés à des prix de marché plus élevés.

Livent a proposé des mises à jour encourageantes sur plusieurs extensions prévues et non annoncées qui devraient augmenter la capacité à partir de 2023. La société vise à quintupler la production d’ici 2030.

Gains Livent

Estimations: Livent devait afficher un BPA de 13 cents par action vs. 2 cents il y a un an, sur une croissance des revenus de 53% à 140,15 millions de dollars.

Résultats: Le bénéfice Livent par action a bondi de 950% à 21 cents. Les revenus ont grimpé de 56% à 143,5 millions de dollars, le deuxième trimestre consécutif d’accélération de la croissance.

Perspectives: Livent a relevé sa fourchette de prévisions pour l’ensemble de l’année pour l’EBITDA ajusté à 290-350 millions de dollars, en hausse de 78% à mi-parcours par rapport à la fourchette précédente de 160 à 200 millions de dollars. Les revenus devraient se situer entre 755 et 835 millions de dollars, en hausse de 39% à mi-parcours par rapport à la fourchette de 540 à 600 millions de dollars proposée à la mi-février.

Action boursière LTHM

L’action LTHM a bondi de 30% à 28,55 mercredi, dépassant ses lignes de 50 et 200 jours. Livent a cassé une ligne de tendance descendante par rapport à son sommet historique de 33,04 le 1er novembre. 22 et a également dépassé le plus haut à court terme du 5 avril de 28,32. Les deux ont offert des entrées agressives dans le stock de LTHM.

Les actions de lithium ont également reçu un gros coup de pouce de la Réserve fédérale, alors que le chef de la Fed, Jerome Powell, a signalé que les décideurs n’envisageaient pas activement 75 points de base pour les réunions de juin et juillet.

Gains d’Albemarle

Estimations: Les analystes s’attendaient à ce que le bénéfice par action d’Albemarle augmente de 49% à 1,64 $. Les revenus ont augmenté de 22,5 % pour atteindre 1,02 milliard de dollars.

Résultats: Les bénéfices d’Albemarle bondissent de 116% à 2,38 dollars par action. Les revenus ont gonflé de 36% à 1,13 milliard de dollars. Les deux étaient facilement les meilleurs gains depuis des années.

Perspectives : Le géant des actions de lithium a relevé ses perspectives pour 2022 “sur la base des attentes de croissance continue de la demande et de resserrement des marchés qu’il dessert”. En d’autres termes, des prix plus élevés pour le lithium et le brome.

Il a relevé son objectif de BPA 2022 à 9,25 $ – 12,25 $ contre 5,65 $ – 6,65 $ auparavant, bien au-dessus du consensus. Il prévoyait des ventes de 5,2 milliards de dollars à 5,6 milliards de dollars, bien au-dessus des prévisions d’environ 4,41 milliards de dollars.

Stock d’Albemarle

L’action ALB a bondi de 15 % du jour au lendemain. C’est après avoir grimpé de 9,3 % mercredi à 215,47, récupérant la ligne de 50 jours, sur les perspectives haussières de Livent. L’action ALB devrait dépasser la ligne des 200 jours, casser une ligne de tendance et tester la résistance clé autour de 248, offrant plusieurs entrées précoces.

MP Materials, après avoir atteint un niveau record fin mars, a perdu un tiers de sa valeur au cours du mois dernier. Mercredi, l’action MP a augmenté de 2,7 % pour se situer juste au-dessus de sa ligne de 200 jours.

Pourquoi les actions de lithium ont eu du mal

Le début haussier des bénéfices du premier trimestre est un changement bienvenu. ALB, LTHM et la plupart des autres actions de lithium ont chuté cette année. Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM) est une exception notable, bien que ce soit en partie à cause de son activité d’engrais.

Les prévisions de bénéfices décevantes d’Albemarle publiées le 2 février. 16 a déclenché la plus forte baisse pour les actions de lithium. Les investisseurs ont semblé impatients face à la hausse des coûts, aux contraintes de production et aux contrats bloqués à des prix bien inférieurs.

Albemarle a déclaré à l’époque que seulement 10% de son approvisionnement est vendu aux prix du marché au comptant chinois qui ont augmenté d’environ 500% au cours de l’année écoulée. Le prix de 40% de son approvisionnement est fixe, sur la base de contrats conclus avant la flambée des prix du lithium en 2021, a déclaré Albemarle.


Un moment de panique EV se profile sur le lithium et les terres rares


Prix ​​​​du contrat de lithium

De meilleures nouvelles sur le front des contrats ne seraient pas une surprise. Si les producteurs de véhicules électriques ne paniquent pas à propos des fournitures de lithium et d’autres matériaux clés pour les véhicules électriques, ils devraient probablement l’être.

Par exemple, Adam Jonas de Morgan Stanley a écrit dans une note du 21 mars qu’il s’attend à ce qu’une pénurie de matériaux de batterie limite la production de véhicules électriques de Ford à 500 000 véhicules en 2026, soit un quart de l’objectif officiel de l’entreprise. GM affirme qu’il aura la capacité de construire 2 millions de véhicules électriques en 2025, la moitié en Amérique du Nord et l’autre moitié en Chine. Mais Jonas considère que 300 000 sont réalistes, sans compter sa mini-voiture très vendue en Chine.

Les deux constructeurs automobiles ont déclaré aux analystes la semaine dernière qu’ils avaient verrouillé les approvisionnements en lithium dont ils avaient besoin jusqu’au milieu de la décennie. Cependant, ils comptent probablement sur de nouvelles sources de lithium qui n’ont pas encore fait leurs preuves, comme la mer de Salton en Californie. Les analystes du secteur sont plus circonspects quant aux perspectives de surmonter rapidement les défis techniques.

“Les plans de véhicules électriques de la plupart des constructeurs automobiles ont été élaborés sans relever les défis fondamentaux de la sécurisation de l’approvisionnement à long terme”, a déclaré Graves aux analystes.

“En conséquence, il y a eu une véritable ruée vers la source de batteries, et en parallèle, une prise de conscience croissante qu’il y a une pénurie fondamentale de lithium disponible sur le marché pour au moins les deux prochaines années.”

Les accords d’approvisionnement en lithium ont été pour la plupart gérés par des sociétés partenaires des constructeurs automobiles. Mais cela change, dit-il. Les constructeurs automobiles “s’impliquent beaucoup plus dans les conversations sur l’approvisionnement en matériaux pour batteries, et ils cherchent à signer des engagements directement avec les fournisseurs de matériaux pour batteries qui deviendront beaucoup plus importants sur le marché à l’horizon 2024 ou 2025”.

Assurez-vous de lire la colonne quotidienne The Big Picture d’IBD pour rester en phase avec les tendances dominantes du marché et ce qu’elles signifient pour vos décisions de trading.

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